신한금융투자에서 2일 이수화학(005950)에 대해 "실적 반등으로 신뢰 회복 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.
신한금융투자 한상원, 이응주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 이수화학(005950)에 대해 "2Q17 영업이익은 201억원으로 전분기 대비 223% 증가할 전망이다. 일시적 부진에서 빠르게 회복하는 셈이다. 1Q17에는 화학/건설/제약 3대 사업부가 모두 예상보다 부진했다. 원재료 급등(화학), 공사 지연 및 원재료 수급 이슈(건설), 일시적 비용 증가(제약) 때문이다. 2분기부터는 해소 가능한 이슈"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2Q17 실적 정상화에 따른 급격한 이익 증가(OP +142억원 QoQ)가 예상되고, 2020년까지 주력 제품(LAB)의 글로벌 수급 개선세(수요 증가 3~4% vs. 신증설 전무)도 지속된다. 현재 주가 수준은 12MF PER 6.0배, PBR 0.8배(vs. ROE 13.3%)에 불과하다"라고 밝혔다.
한편 "2017년 영업이익은 617억원(-5.1%, 이하 YoY)으로 전망한다. 소폭의 감익은 건설 사업부의 이익 감소(-109억원) 때문이다. 1Q17 실적 부진(OP 8억원, OPM 0.7%)으로 전년 대비 감익이 불가피하다. 반면 화학 사업부 이익은 전년대비 20% 증가가 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 24,000원까지 높아졌다가 2016년11월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 24,400 | 30,000 | 21,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170602 | 매수(유지) | 21,000 | | 20170508 | 매수(유지) | 22,000 | | 20170309 | 매수(유지) | 22,000 | | 20170215 | 매수(유지) | 22,000 | | 20161108 | 매수(유지) | 22,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170602 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 21,000 | | 20170530 | 교보증권 | 매수(유지) | 30,000 | | 20170511 | NH투자증권 | 매수(유지) | 21,000 | | 20170511 | 키움증권 | 매수(유지) | 24,000 |
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