하나금융투자에서 20일 LG화학(051910)에 대해 "다각화된 석유화학 포트폴리오의 힘. 전지 매출확대와 흑전 긍정적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 370,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 윤재성, 전우제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 370,000원은 직전에 발표된 목표가 350,000원 대비 5.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 LG화학(051910)에 대해 "석유화학부문은 글로벌 수요 개선 영향으로 ABS, PVC, 아크릴/SAP 등 다운스트림 제품을 중심으로 턴어라운드가 나타나고 있어 이익의 Up-Cycle이 지속될 가능성이 높다. 시장의 우려 사항인 에틸렌 체인도 수요 개선 영향으로 견조한 흐름을 나타낼 가능성이 높다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "동사의 2Q17 영업이익은 7,269억원(QoQ -9%, YoY +19%)으로 시장 예상치(6,814억원)를 약 7% 상회했으며, 지배순익 또한 외화관련이익 발생으로 예상치를 18% 상회했다. 사업부별로는 석유화학의 선전과 전지의 흑자전환이 도드라졌다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 3Q17 영업이익은 7,247억원으로 전분기와 유사할 것으로 추정한다. 석유화학이 큰 변화 없는 가운데, 전지의 증익을 팜한농의 비수기 진입과 정보전자/생명과학의 감익이 상쇄할 전망이다. 석유화학은 ABS, PVC, 아크릴/SAP은 증익 예상되나, 합성고무가 판가전가의 시차 영향으로 감익이 불가피하며, NCC/PO는 전분기와 유사한 흐름이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년6월 380,000원까지 높아졌다가 2016년7월 320,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 370,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가하고 시장이+F623 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 낮아지는 흐름이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 390,222 | 450,000 | 330,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170720 | 매수 | 370,000 | | 20170704 | 매수 | 350,000 | | 20170420 | 매수 | 350,000 | | 20170407 | 매수 | 350,000 | | 20170131 | 매수 | 350,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170720 | 하나금융투자 | 매수 | 370,000 | | 20170720 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 394,000 | | 20170720 | 메리츠종금증권 | 매수 | 370,000 | | 20170720 | 유안타증권 | 매수 | 370,000 |
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