KTB투자증권에서 20일 LG화학(051910)에 대해 "6분기 만의 2차 전지 부문 흑자"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이충재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.7%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 "ABS, PVC 등 주력 석유화학 제품 시황 강세가 2분기에도 지속되었다. 전지는 소형 전지 수급 개선과 자동차 전지 적자 축소로 6분기 만에 흑자 기록. 정보전자소재부문의 흑자 기조는 2분기에도 지속. 팜한농과 생명과학은 YoY로 실적이 크게 개선되었다"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "중국 전기차 의무 판매제 시행에 따라 연말까지 관련된 뉴스가 계속 이어질 전망. Tesla는 12월부터 Model 3의 월간 생산량을 2만대까지 늘릴 계획. 6월 중순에 발표된 중국 전기차 의무 판매제의 세부 계획 역시 9월 이전에 확정될 듯. 2차 전지 핵심소재(리튬, 코발트, 인조 흑연 등) 가격은 상승세를 이어갈 가능성이 높아 보인다"라고 밝혔다.
한편 "정유/석유화학 업체들의 목표 주가 산정에 KOSPI 평균 Forward PER(10배)을 적용하고 있다. 2017년 예상 EPS를 29,693원에서 30,935원으로 상향함에 따라 목표주가를 30만원에서 31만원으로 상향. 투자 의견은 기존 의견인 HOLD를 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 300,000원이 고점으로, 반대로 270,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 310,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가하고 시장이+F623 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 386,000 | 450,000 | 310,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 310,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170720 | HOLD | 310,000 | | 20170420 | HOLD | 300,000 | | 20170202 | HOLD | 270,000 | | 20161019 | HOLD | 270,000 | | 20160907 | HOLD | 270,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170720 | KTB투자증권 | HOLD | 310,000 | | 20170720 | 하나금융투자 | 매수 | 370,000 | | 20170720 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 394,000 | | 20170720 | 메리츠종금증권 | 매수 | 370,000 |
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