토러스투자증권에서 25일 주성엔지니어링(036930)에 대해 "2017년 사상 최대 실적 확실시 : 반도체 /디스플레이 쌍끌이 수혜"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.
토러스투자증권 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 토러스투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
토러스투자증권에서 주성엔지니어링(036930)에 대해 "2017년 매출액 3,189억원(yoy +19.0%), 영업이익 552억원(yoy +46.4%)을 기록할 전망. 이는 역대 최대 실적이었던 2010년 영업이익 395억원을 넘어서는 창립 이래 최대 실적. 특히, 반도체와 디스플레이 각 분야에서 투자가 집중되고 있는 NAND와 OLED 장비 매출 비중이 확대된다는 측면에서 Valuaion Premium 요인"라고 분석했다.
또한 토러스투자증권에서 "2017년 동사의 투자 포인트는 그동안 DRAM에 국한됐던 반도체 장비 매출이 최대고객사인 SK하이닉스의 대규모 3D NAND 투자로 올해부터 첫 NAND 향 매출이 발생한다는 점, LG디스플레이 대규모 투자, BOE, CSOT 등 중국 메이저 패널업체들의 초대형 LCD와 중소형 OLED 투자 확대에 따른 수혜 기대 등"라고 밝혔다.
한편 "역사적으로 창립이래 최대 호황기 돌입. ROE 기준으로 살펴보면 2007년 24.5% 기록한 이후 9년 만인 2016년 재차 20% ROE 돌파. 2017년 추정 ROE는 30.6%로 사상 최고치를 기록할 전망. 이에 따라 Valuation 상승기에 돌입했다고 판단된다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 19,000 | 22,000 | 15,000 |
| 오늘 토러스투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 22,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다. |
| <토러스투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170725 | 매수(유지) | 22,000 | | 20170703 | BUY(INITIATE) | 19,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170725 | 토러스투자증권 | 매수(유지) | 22,000 | | 20170719 | 한화투자증권 | 매수(신규) | 19,000 | | 20170719 | 골든브릿지투자증권 | 매수(유지) | 19,000 | | 20170718 | 삼성증권 | 매수 | 19,000 |
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