KB증권에서 28일 이노션(214320)에 대해 "하반기 계열 및 비계열 물량의 동반 성장 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.
KB증권 이동륜, 김은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 이노션(214320)에 대해 "상반기까지는 현대기아차의 신차 마케팅이 제한적이었던 가운데, 하반기부터 G70, 스팅어 등 본격적인 신차 출시에 따른 광고물량 증가가 기대된다. 연말로 예상되는 미국 KMA 관련 M&A 역시 계열 및 비계열 광고물량 증가에 모두 기여하면서 2018년부터 본격적인 이익 기여가 기대된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2Q17 국내는 2Q16 신차 대행과 유로 2016 관련 역기저에도 불구하고 비계열 광고주 물량 증가와 고양모토스튜디오 대행효과에 힘입어 매출총이익 334억원 (보합 YoY)을 시현했다. 해외 지역에서는 중국을 제외한 전 지역에서 견조한 성장을 기록한 가운데 매출총이익 650억원(+3.7% YoY)을 기록했다"라고 밝혔다.
한편 "국내 광고경기 역시 저점을 통과한 가운데 시장 성장률을 상회하는 비계열 광고물량 증가세는 지속될 전망이다. 동사의 영업이익 성장률은 상반기 +1.3%에서 하반기 +20.3%의 가파른 상승이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 115,000원까지 높아졌다가 2017년4월 78,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 80,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 83,692 | 96,000 | 73,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 96,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 73,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170728 | 매수(유지) | 80,000 | | 20170502 | 매수(유지) | 78,000 | | 20170407 | 매수(유지) | 78,000 | | 20170131 | 매수(유지) | 80,000 | | 20161028 | 매수(유지) | 115,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170728 | KB증권 | 매수(유지) | 80,000 | | 20170717 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 83,000 | | 20170712 | HMC투자증권 | 매수 | 90,000 | | 20170711 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 84,000 |
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