삼성증권에서 2일 두산밥캣(241560)에 대해 "꾸준한 수익성과 주주환원 정책에도 가치 부여"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.
삼성증권 한영수, 문준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 "기업가치를 결정하는 것은 매출이 아닌 ‘순이익’. 동사의 2013-2016년간 외형성장 CAGR은 1.0%에 불과했지만, 순이익은 18.4%로 증가. 2018년 역시 리파이낸싱에 따른 이자비용 절감 및 법인세 절감 효과로 외형보다 빠른 이익성장이 계속될 것"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "전년 동기 대비 2분기 매출 감소는 원화가치 강세(=환율 하락)와 함께, 지난해 2분기에 발생했던 일회성 매출이 소멸되었기 때문. 지난 해 동사는 모회사인 두산인프라코어로 장비 판매에 따른 매출을 인식. 영업이익 역시 동일한 이유로 둔화. 하지만 이는 대부분 기존 시장이 이미 예상하고 있던 부분"라고 밝혔다.
한편 "사실 단기적인 관점(올해 하반기)에서는 동사 역시 외형성장에 따른 모멘텀을 누릴 수 있는 상태. 지난 해 하반기 매출 부진에 따른 기저효과, 딜러들의 재고축적 덕분. 회사 측에 따르면 현재 딜러들의 재고수준은 2014년 이후 최저 수준"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 38,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 46,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 45,711 | 48,000 | 41,400 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 46,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 41,400원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170802 | 매수 | 46,000 | | 20170502 | 매수 | 46,000 | | 20170216 | 매수 | 42,000 | | 20170118 | 매수 | 42,000 | | 20161118 | 매수 | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170802 | 삼성증권 | 매수 | 46,000 | | 20170802 | KB증권 | 매수(유지) | 48,000 | | 20170713 | 케이프투자증권 | 매수(신규) | 41,400 | | 20170623 | NH투자증권 | 매수(유지) | 47,000 |
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