[ET투자뉴스]KCC, "2Q17 영업이익 …" 매수-삼성증권

삼성증권에서 7일 KCC(002380)에 대해 "2Q17 영업이익 컨센서스 소폭 하회"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 525,000원을 내놓았다. 삼성증권 윤석모, 한주기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 KCC(002380)에 대해 "도료부문 원재료인 자일렌과 톨루엔의 가격이 지난 1분기 당시 전분기 대비해서 각각 8.5%, 16.5% 상승하였는데, 통상적으로 원재료 가격이 한 분기 정도 lagging되어 반영되는 점을 감안하면 수익성 개선은 기대에 못 미쳤던 것으로 추정된다"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "하반기 동사의 실적 개선은 보다 뚜렷해질 전망. 건자재 부문의 경우 기본적으로 입주(예정)물량이 상반기 15만호에서 하반기 23만호로 53% 크게 증가하는 가운데, 지난 6월 고마진 사업인 석고보드 공장 증설(생산능력 40% 증가) 완료 이후 7월부터 상업생산을 시작한 것을 감안하면, 하반기 입주물량 증가와 맞물려 동사의 건자재부문 실적 개선은 가속화될 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "도료부문의 경우 ASP 하락세가 최근 안정화되고 있는 것으로 보이고, 지난 1분기 이후의 원재료가격 하락도 3분기부터 반영되며 수익성이 개선될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 559,000원까지 높아졌다가 2017년2월 400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 525,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	498,333	525,000	480,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 525,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 480,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170807 매수 525,000 20170710 매수 525,000 20170516 매수 424,000 20170207 매수 400,000 20170203 매수 472,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170807 삼성증권 매수 525,000 20170725 한국투자증권 매수 510,000 20170724 신영증권 매수(유지) 510,000 20170718 동부증권 매수 480,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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