KB증권에서 8일 SKC(011790)에 대해 "반도체 관련 신사업의 실적 호전까지 시간 필요"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.
KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 3.7%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 SKC(011790)에 대해 "필름사업의 수익성 개선을 위한 구조조정 및 차세대 성장을 위한 신사업 추진은 긍정적으로 평가한다. 그러나 이러한 노력이 상당부분 주가에 기반영되었고, 반도체관련 신사업 실적호전은 2018년 하반기부터 가시화 될 것으로 판단된다. 향후 신사업관련 실적전망 변경에 따라 투자의견 조정도 가능할 전망"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2분기 실적의 특징은 필름사업은 예상보다 실적 호전을 시현하였으나, 신사업 (반도체 등 포함)은 기대보다 낮은 실적을 기록하였다는 것이다. 필름사업 영업이익은 25억원 (OPM 1.1%)으로 당사 추정치 (BEP수준)를 상회하였다. 이는 PET필름 ASP 인상과 태양광 필름 매출비중 상승으로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "3분기 매출액은 6,721억원, 영업이익은 492억원으로 전년동기대비 각각 15%, 169% 증가할 전망이다. 필름사업의 경우 전년 3분기 구조조정을 위한 일회성비용 반영이 있었기 때문에 전년대비 실적 개선의 폭이 클 것으로 판단된다. 신사업의 경우 BHC소재 실적감소로 전년대비 이익증가는 제한적"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년8월 40,000원까지 높아졌다가 2017년4월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 35,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 40,600 | 45,000 | 35,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170808 | HOLD(유지) | 35,000 | | 20170428 | HOLD(하향) | 32,000 | | 20170210 | 매수(유지) | 38,000 | | 20161114 | 매수(유지) | 35,000 | | 20160809 | 매수(유지) | 40,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170808 | KB증권 | HOLD(유지) | 35,000 | | 20170808 | 하나금융투자 | 매수 | 42,000 | | 20170717 | 키움증권 | 매수(유지) | 44,000 | | 20170710 | 메리츠종금증권 | 매수 | 41,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
