한국투자증권에서 1일 키움증권(039490)에 대해 "이자율 인하, 바람은 맞지만 태풍은 아니다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.
한국투자증권 김서연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 키움증권(039490)에 대해 "신용융자 이자율의 인하는 대형 증권사보다 브로커리지, 그 중에서도 개인투자자의 이익 기여도가 높은 키움증권에 미치는 영향이 크다. 하지만 시나리오 대비 실제 영향은 제한적일 전망이다. 이자율 인하에 따른 개인투자자들의 신용융자 여력이 커질 경우 키움증권의 순이자이익 감소 가능성은 낮아진다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "금번 이자율 인하 기류는 국회 국정감사에서 불거진 이자율 체계에 대한 비판에 따른 감독당국의 금리 산정 체계 점검에서 출발했기 때문에 향후 타 증권사의 비슷한 움직임이 있을 것"라고 밝혔다.
한편 "전일(8/31) 종가 80,700원 기준 12MF PBR은 1.03배로 3년 평균 ROE 14.9%(2017년 16.2%, 2018년 14.4%, 2019년 14.1%) 를 고려하면 하방경직성이 확보되었다고 판단한다. 신규 계좌 개설 등 핵심 경쟁력이 견고하게 유지되고 있어 개인 투심이 회복될 경우 약정점유율 반등은 무난하게 이루어질 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 115,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 시장수익률(하향) |
| 목표주가 | 106,545 | 120,000 | 95,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170901 | 매수(유지) | 115,000 | | 20170814 | 매수(유지) | 115,000 | | 20170628 | 매수(유지) | 115,000 | | 20170516 | 매수(유지) | 102,000 | | 20170328 | 매수(분석재개) | 102,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170901 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 115,000 | | 20170816 | HMC투자증권 | 매수 | 107,000 | | 20170816 | 삼성증권 | 매수 | 100,000 | | 20170816 | KB증권 | 매수(상향) | 100,000 |
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