신한금융투자에서 1일 기아차(000270)에 대해 "예상된 악재는 주가에 선반영"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.
신한금융투자 정용진, 강수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 기아차(000270)에 대해 "통상임금 판결을 반영한 3분기 영업이익은 -4,987억원으로 전망하며 적자전환이 불가피해졌다. 2007년 3분기 이후 10년만의 분기 적자다. 통상임금 소송 결과에 따라 현재 진행 중인 임단협에서 노조측의 임금 체제 변경 요구가 강해질 수 있다는 점은 추가적인 불안요소다. 다만 이러한 불확실성은 이미 주가에 선반영돼 2018년 실적 기준 PER 4.8배에 불과하다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "동사에 대한 투자 포인트는 통상임금 관련된 소송의 불확실성이 선반영돼 밸류에이션이 역사적 저점(18F PER 4.8배)이며, 스토닉/쏘렌토(글로벌), 페가스/크로스(중국) 등 신차 출시로 하반기 판매 개선(+14% HoH)이 가능하다는 점"라고 밝혔다.
한편 "2008년 8월부터 2011년 10월까지 진행된 집단소송의 경우 원고측 요구 1.1조원(청구액 6,588억원 + 이자 4,338억원) 중 38.7%인 4,223억원(청구액 3,126억원 + 이자 1,097억원)을 지급하라고 법원은 판결했다. 실제로는 대표소송으로 진행된 2011년 11월~2017년 8월 소급분까지 지급해야 하기 때문에 약 9,633억원(당사 추정치) 규모의 충당금 설정이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 57,000원까지 높아졌다가 2017년4월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 48,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 43,300 | 52,000 | 38,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170901 | 매수(유지) | 48,000 | | 20170728 | 매수(유지) | 48,000 | | 20170515 | 매수(유지) | 48,000 | | 20170428 | 매수(유지) | 48,000 | | 20170411 | 매수 | 48,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170901 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 48,000 | | 20170901 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 41,000 | | 20170901 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 44,000 | | 20170901 | KB증권 | 매수(유지) | 42,000 |
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