KTB투자증권에서 1일 후성(093370)에 대해 "3Q17부터 전방 반도체 증설 수혜 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,500원을 내놓았다.
KTB투자증권 김양재, 이동주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 후성(093370)에 대해 "업계 신규 Fab 가동과 동사 증설 스케쥴을 고려하면, 어닝 모멘텀은 1H17보다 2H17, 1H18보다 2H18 더 크게 발생할 것으로 추정. 2018년 가파른 실적 개선세를 반영하기 위해 Target valuation multiple을 12M Forward EPS 20x에서 2018E EPS 20x로 변경. 목표주가를 13,500원으로 상향한다"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "최근 Tight한 반도체 시황이 이어지면서 반도체 업계 증설도 예상보다 더 많고 빠르게 전개될 것으로 예상. 2H17 삼성전자 평택 1층을 시작으로 2018년에도 평택 2층, SK하이닉스 청주와 중국 Wuxi Fab 순차 가동 계획"라고 밝혔다.
한편 "동사 주력 매출원인 WF6와 C4F6 수요도 점증. 2018년 전세계 WF6와 C4F6 수요는 각각 +41.5% YoY, +50.2% YoY 늘어날 것으로 추정. 전방 신규 Fab 가동 스케쥴을 고려하면 가까운 시일내 동사도 대규모 반도체 소재 증설에 나설 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 13,000원이 고점으로, 반대로 8,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 13,500수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 13,367 | 14,000 | 12,600 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 13,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 'BUY(INITIATE)'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,600원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170901 | 매수 | 13,500 | | 20170816 | 매수 | 11,500 | | 20170703 | 매수 | 13,000 | | 20170531 | 매수 | 11,000 | | 20170306 | 매수 | 9,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170901 | KTB투자증권 | 매수 | 13,500 | | 20170724 | 리딩투자증권 | BUY(INITIATE) | 14,000 | | 20170619 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 12,600 |
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