[ET투자뉴스]현대제철, "철근가격인상 동참.…" 매수-HMC투자증권

HMC투자증권에서 1일 현대제철(004020)에 대해 "철근가격인상 동참. 저평가 해소 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 84,000원을 내놓았다. HMC투자증권 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing HMC투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "동사는 9월 철근 판매가격을 톤당 3만원 인상하기로 했다. 국내외 대형 철강업체들 대비 저평가되어 있는데 이번 철근 가격 인상을 계기로 그 차이가 축소될 필요가 있다고 판단된다"라고 분석했다. 또한 HMC투자증권에서 "국내 철근내수출하는 상반기에만 전년동기대비 12% 증가하였고, 수요 호조를 반영하여 재고는 20만톤을 하회. 또한 중국의 봉형강 수요증가에 따른 수입물량 감소로 수입산 점유율도 한자리수대가 유지되고 있어 국내 철근업체들의 입지가 진작 향상되었어야 정상"라고 밝혔다. 한편 "철근수요가 올해가 정점이라는 우려가 있는 것은 사실이며, 당사도 올해 1,270만톤으로 역사적 정점으로 예상한다. 하지만 분양 규모를 고려하였을 때 2019년까지 국내 철근 시장 규모는 연간 1,000만톤 이상의 양호한 수준이 지속될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년9월 73,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 84,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 매출액이 무난하게 늘었지만 그 폭이 크지 않았던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 기업의 성장성보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	77,000	84,000	70,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 84,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170901 매수 84,000 20170731 매수 84,000 20170712 매수 84,000 20170608 매수 84,000 20170428 매수 84,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170901 HMC투자증권 매수 84,000 20170818 흥국증권 매수 77,000 20170802 KB증권 매수(유지) 77,000 20170801 신한금융투자 매수(유지) 75,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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