HMC투자증권에서 1일 기아차(000270)에 대해 "통상임금관련 1조원 규모 충당금 설정 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 이명훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 기아차(000270)에 대해 "통상임금 1심 판결 결과에 따라 3Q 실적에 1조원 규모 충당금이 반영되며 분기적자 시현이 예상된다. 오랜 불확실성이 일단락된 측면이 있지만 근본적으로는 노사협의를 통해 임금체계가 재정립되어야 완전히 마무리되는 사안"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "당사는 기존 3분기 추정치의 매출원가에 1조원을 추가 반영해 영업이익 전망치를 6,226억원 적자, 지배지분순이익은 3,820억원 적자로 조정하고, 2017년 연간 실적은 영업이익 6,413억원(-73.9% YoY), 지배지분순이익 1.33조원(-51.8% YoY)으로 조정한다"라고 밝혔다.
한편 "임단협 관련 불확실성은 여전하고 중국/미국판매 부진 우려도 지속 중이나 본업의 상황은 추가 악화보다는 완만한 회복 가능성에 무게, 2017F P/B 0.53배인 현 수준에서 추가적인 하락 여지가 크지 않다고 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 63,000원까지 높아졌다가 2017년4월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 48,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 43,300 | 52,000 | 38,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170901 | 매수 | 48,000 | | 20170728 | 매수 | 48,000 | | 20170712 | 매수 | 48,000 | | 20170502 | 매수 | 48,000 | | 20170414 | 매수 | 48,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170901 | HMC투자증권 | 매수 | 48,000 | | 20170901 | 하이투자증권 | 매수(상향) | 42,000 | | 20170901 | 키움증권 | 매수(유지) | 45,000 | | 20170901 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 48,000 |
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