하나금융투자에서 1일 기아차(000270)에 대해 "통상임금 소송결과로 1조원 비용 반영"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 43,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 송선재, 신동하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 43,000원은 직전에 발표된 목표가 44,000원 대비 -2.3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 기아차(000270)에 대해 "재판부는 노조 측이 요구한 정기상여금과 중식대, 일비 가운데 정기상여금과 중식비는 통상임금에 해당한다고 인정하고, 이에 따라 사측은 상여금과 중식대를 통상임금에 포함해 재산정한 연장/야간/휴일근로수당 및 연차수당의 미지급분을 지급할 의무가 있다고 판단했다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "당사는 충당금 1조원과 관련해서 2017년 이후 증가할 인건비용을 영업비용으로 반영하면서 2017년/2018년 영업이익 추정치를 각각 61%/5% 하향한다. 이에 따라 2017년/2018년 추정 EPS는 44%/4% 하락하고, 추정 BPS는 3%/3% 하락한다. 기아차는 3분기 실적에 관련 충당금을 반영할 예정인 바, 3분기 영업이익은 -6,332억원으로 일시적으로 적자 전환될 것"라고 밝혔다.
한편 "현재 시점에서는 중국 내 판매 회복이 반드시 필요한 데, 9월 이후 KX크로스(=K2크로스)와 환츠(=페가스), 포르테 후속인 푸뤼디와 K4 후속 카이선 등 신차들이 순차적으로 투입될 계획인 바 낮은 주가 Valuation이 정상화되는 과정에서 주가의 일부 회복은 가능하다는 판단이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 53,000원까지 높아졌다가 2017년4월 44,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 43,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 43,250 | 52,000 | 38,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 43,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170901 | 매수 | 43,000 | | 20170728 | 매수 | 44,000 | | 20170707 | 매수 | 44,000 | | 20170428 | 매수 | 44,000 | | 20170406 | 매수 | 44,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170901 | 하나금융투자 | 매수 | 43,000 | | 20170901 | 흥국증권 | HOLD(유지) | 40,000 | | 20170901 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 45,000 | | 20170901 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 48,000 |
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