삼성증권에서 4일 두산밥캣(241560)에 대해 "Heavy사업 부문, 모회사로 매각 결정"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.
삼성증권 한영수, 문준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 "동사는 지난 금요일 공시를 통해 미주 및 유럽의 heavy(중대형) 제품 판매사업을 모회사인 두산인프라코어에 총 114백만달러에 양도하기로 결정. 회사 측이 밝힌 매각 목적은 비핵심 영역인 Heavy부문 양도에 따른 경영효율화. 결국, 그룹의 영업전략이 지역중심에서 제품중심으로 변경되고 있음을 의미한다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "모회사로의 heavy부문 양도에 따른 매출 공백을 반영하여, 동사의 2018년 영업이익 추정치를 5.4% 하향조정한다. 하지만 순이익 추정치 하향폭은 이보다 작은 4.9%. 이는 매각대금 유입에 따른 이자비용 감축효과가 Heavy 부문의 이익공백을 일부 상쇄하기 때문"라고 밝혔다.
한편 "이자비용 절감 효과까지 감안한 순이익 추정 하향의 폭이 크지 않고, 하향된 전망치 기준으로도 여전히 글로벌 경쟁사 대비 valuation이 부담스럽지 않은데다가, 하반기 외형성장 및 배당 모멘텀의 발생 가능성이 존재한다는 점에서 기존 매수 투자의견을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 38,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 46,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 46,057 | 48,000 | 43,400 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 46,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 43,400원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170904 | 매수 | 46,000 | | 20170802 | 매수 | 46,000 | | 20170502 | 매수 | 46,000 | | 20170216 | 매수 | 42,000 | | 20170118 | 매수 | 42,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170904 | 삼성증권 | 매수 | 46,000 | | 20170809 | 케이프투자증권 | HOLD(하향) | 43,400 | | 20170807 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 47,000 | | 20170802 | 동부증권 | 매수(유지) | 45,000 |
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