IBK투자증권에서 4일 클리오(237880)에 대해 "9월 파워팩 행사로 밀레니얼 소비 강화 주도"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 안지영, 김진영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 클리오(237880)에 대해 "2017년 하반기 전략은 H&B스토어와 온라인에서 외형 성장을 주도할 전망이다. H&B스토어를 제외한 모든 채널에서 부담을 고려한 2,103억원을 유지한다. 클리오 역시 사드 이슈를 겪으며 2017년 가이던스 수정이 불가피한 상황이지만 H&B스토어의 고성장을 통해 내수 소비자 가운데 핵심 소비층에 대한 흡수력은 확인되었기 때문이다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "현재 업종 상황 자체가 어닝 모멘텀 축소와 밸류에이션 하락이 불가피한 시기로 판단된다. 그럼에도 불구하고 외국인 수급이 강화된 배경은 색조 카테고리와 H&B스토어를 통해 신흥 소비 강자인 국내외 Millennial Generation을 집중 적으로 흡수하고 있기 때문이다. 상반기 H&B스토어의 82% 고성장이 이점을 증명해 주고 있는 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "2016년 H&B스토어 매출액은 290억원, 2017년은 상반기 230억원을 시현했다. 최근 H&B스토어 채널의 월평균 매출 동향은 40억원을 상회하고 있는데 9월 올리브영과의 파워팩행사(올리브영 전점에서 한 달간 집중 프로모션)를 통해 3분기는 월평균 60~70억원 시현이 가능할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 54,000원까지 높아졌다가 2017년1월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 39,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | NEUTRAL |
| 목표주가 | 39,000 | 43,000 | 35,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170904 | 매수(유지) | 39,000 | | 20170811 | 매수(유지) | 39,000 | | 20170710 | 매수(유지) | 50,000 | | 20170516 | 매수(유지) | 50,000 | | 20170417 | 매수(유지) | 54,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170904 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 39,000 | | 20170831 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(유지) | 40,000 | | 20170822 | KB증권 | HOLD | 35,000 | | 20170811 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 41,000 |
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(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
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