한국투자증권에서 6일 CJ오쇼핑(035760)에 대해 "우울한 환경 속 선방하는 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.
한국투자증권 여영상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 CJ오쇼핑(035760)에 대해 "3분기 영업실적에서 9월 비중이 가장 크기 때문에 추세는 반전될 수 있으며, 추석 연휴가 9월 30일 시작되는 점을 고려할 때 할인점 등 여타 오프라인 유통업과 달리 추석 시점 차에 따른 단기 실적 부진 우려는 상대적으로 덜한 편"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "유통업종뿐 아니라 홈쇼핑 업계 내에서도 동사의 실적은 상대우위를 기록하고 있다. 오프라인 유통업체의 기존점 매출이 전년동기 수준을 유지하거나 이를 하회하는데 반해 동사의 TV채널 취급고는 T커머스를 제외하더라도 두 자리 수 성장이 지속되고 있다. 2분기에 이어 3분기 실적이 기대되는 이유"라고 밝혔다.
한편 "PB상품 강화 등으로 상품마진 추이는 개선될 것으로 보이며, 의류 매출 부진을 커버할 것으로 보인다. 인도 홈쇼핑 사업에 대한 합병 또는 매각 등 구조개편에 대한 의사결정은 3분기 중 완료될 것으로 보이며, 연내 처리될 가능성이 높다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 190,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 230,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 성장성이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 263,000 | 300,000 | 230,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170906 | 매수(유지) | 230,000 | | 20170804 | 매수(유지) | 230,000 | | 20170428 | 매수(유지) | 230,000 | | 20170207 | 매수(유지) | 190,000 | | 20161104 | 매수(유지) | 190,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170906 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 230,000 | | 20170831 | 동부증권 | 매수(유지) | 290,000 | | 20170830 | 유안타증권 | BUY(I) | 237,000 | | 20170829 | SK증권 | 매수(유지) | 260,000 |
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