NH투자증권에서 6일 NAVER(035420)에 대해 "2018년 재도약을 위해 쉬는 시간"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 950,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 950,000원은 직전에 발표된 목표가 1,100,000원 대비 -13.6% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "2017년 하반기 이익 성장 둔화가 불가피하지만, 2018년에는 비용 상승세가 일단락되면서 이익은 회복세로 전환할 것. 2018년 실적은 매출액 5.14조원(+13.4% y-y), 영업이익 1.37조원(+17.2% y-y)으로 전망된다"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "국내 네이버의 경우 광고 매출과 쇼핑 사업의 성장이 지속되고 있어 큰 우려가 없으나, LINE의 경우 신규 광고 서비스의 성장이 기대에 못 미치고 Contents(게임)와 Communication(스티커) 매출이 둔화되고 있다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 3분기 실적은 매출액 1.12조원(+10.7% yy, -0.7% q-q), 영업이익 2,857억원(+1.2% y-y, +0.2% q-q)으로 부진할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년9월 1,100,000원까지 높아졌다가 2017년1월 900,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 950,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 1,052,083 | 1,250,000 | 870,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 950,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 870,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170906 | 매수(유지) | 950,000 | | 20170616 | 매수(유지) | 1,100,000 | | 20170602 | 매수(유지) | 1,100,000 | | 20170406 | 매수(유지) | 950,000 | | 20170320 | 매수(유지) | 950,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170906 | NH투자증권 | 매수(유지) | 950,000 | | 20170904 | 리딩투자증권 | 매수(신규) | 1,050,000 | | 20170904 | KTB투자증권 | 매수 | 870,000 | | 20170904 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 1,000,000 |
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