미래에셋대우에서 7일 광주은행(192530)에 대해 "돋보이는 이익 개선과 저평가 매력"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 16,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 미래에셋대우에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 광주은행(192530)에 대해 "신용등급 세분화를 통한 대출자산 프라이싱 정상화 등 내부금리체계 개선, 저원가성 핵심예금 증대, 중금리 대출 상품 출시 노력 등으로 NIM도 개선시켜왔다. 2017년에 광주은행의 원화대출금은 전년말 대비 7.3% 증가하고 NIM은 2.25%로 전년대비 9bps 상승해, 순이자이익이 5,470억원으로 +16.1% YoY의 고성장을 기록할 전망"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "위험가중치가 낮은 집단 중도금대출 등 가계대출 위주의 자산 성장 전략으로, 자본비율을 높여왔다. 2Q17 보통주자본비율은 11.21%로 양호하다. 시장금리가 단기간 내 가파르게 급등하지만 않는다면, 광주은행의 자산 건전성과 자본 적정성은 당분간 양호한 수준으로 관리될 수 있을 것으로 전망한다"라고 밝혔다.
한편 "대주주인 JB금융의 2Q17 보통주자본비율은 8.3%로 peer 대비 낮은 편이며 상승 전략 수행 중이라는 점이, 광주은행 배당성향 상승의 제약 요건이다. 2017-19년 주당 배당금이 200원으로 유지되며, 배당성향은 각각 7.3%, 7.2%, 6.7%로 낮아질 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 15,500 | 16,000 | 15,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170907 | 매수(신규) | 16,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170907 | 미래에셋대우 | 매수(신규) | 16,000 | | 20170801 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 16,000 | | 20170719 | 신한금융투자 | 매수 | 15,000 | | 20170714 | 삼성증권 | HOLD | 15,000 |
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