대신증권에서 7일 에이블씨엔씨(078520)에 대해 "녹록지 않은 환경에서 투자를 선택"라며 투자의견을 '시장수익률(하향)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 21,000원으로 내놓았다.
대신증권 박은정, 정다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '시장수익률(하향)'의견은 대신증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 보면 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 21,000원은 직전에 발표된 목표가 33,000원 대비 -36.4% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 에이블씨엔씨(078520)에 대해 "금번 유상증자는 6월 12일 최대주주 변경 후 첫 행보로 목적은 브랜드 경쟁력 강화를 내포하고 있다. 다만 증자를 통해 브랜드 투자를 시행한다는 측면에 있어서 센티먼트 악화는 필연적일 것"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "동사는 과거 2014년에 매출 부진으로 영업현금흐름이 처음으로 마이너스 전환(-110억원)되었는데, 17년 상반기는 영업현금흐름이 -160억원으로 2014년 보다 현금창출이 어려운 환경이었다. 이를 한중 외교 불화 등의 외부환경 뿐만 아니라 정체된 브랜드와 노후화된 채널 등의 영향으로 해석. 향후 브랜드 투자 확대, 브랜드샵 채널 투자, 해외 판로 확대 등의 방법으로 체질 개선을 모색할 전망"라고 밝혔다.
한편 "이러한 행보는 빠른 성과를 보이긴 힘들겠으나 지속 가능한 성장 방향으로 긍정적으로 판단된다. 다만, 유상증자로 인한 센티먼트 악화와 실적 부진으로 당분간 주가 반등은 제한적일 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년5월 33,000원까지 높아졌다가 2017년1월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | NEUTRAL |
| 목표주가 | 24,500 | 30,000 | 20,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '시장수익률(하향)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170907 | 시장수익률(하향) | 21,000 | | 20170510 | 매수(유지) | 33,000 | | 20170424 | 매수(유지) | 32,000 | | 20170420 | 매수(상향) | 32,000 | | 20170220 | 시장수익률(유지) | 27,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170907 | 대신증권 | 시장수익률(하향) | 21,000 | | 20170907 | 삼성증권 | HOLD | 20,000 | | 20170814 | 동부증권 | 매수(유지) | 30,000 | | 20170705 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 27,000 |
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