신한금융투자에서 7일 농심(004370)에 대해 "빠른 이익 증가세 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.
신한금융투자 홍세종, 오경석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 농심(004370)에 대해 "동사의 3Q17 별도 매출액은 4,735억원(+3.2% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 230억원(+45.0%)을 전망한다. 빠른 이익 증가세가 지속되겠다. 국내 라면 매출액은 4.0% 증가한 3,108억원이 기대된다. 판매량은 소폭 감소하지만 평균 판매 가격이 5% 이상 상승한다. 점유율은 국물 라면 비수기에도 56% 수준이 유지되겠다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "빠른 국내 수익성 개선(17년 별도 영업이익 32.6% YoY 증가 추정), 해외 부문의 견조한 외형 확대(17년 미국 7.1%, 일본 10.3%, 중국은 3Q17을 전환점으로 성장 재개), 아직은 매력적인 밸류에이션(17년 별도 PBR 1.1배로 지난 5년 평균, 해외 이익 감안한 17년 연결 PER 18배)을 근거로 매수 관점을 유지한다"라고 밝혔다.
한편 "기저효과 덕분에 별도 영업이익은 향후 1년간 29.8% YoY 증가하겠다. 연결 실적 역시 기저효과가 기대된다. 1H17 중국 영업손실은 28억원을 기록했다. 17년 하반기의 회복세를 감안할 경우 약 2%의 이익률 회복이 어렵지 않아 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 415,000 | 500,000 | 320,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170907 | 매수(유지) | 450,000 | | 20170816 | 매수(유지) | 450,000 | | 20170516 | 매수(유지) | 450,000 | | 20170510 | 매수(유지) | 450,000 | | 20161219 | 매수(유지) | 450,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170907 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 450,000 | | 20170818 | NH투자증권 | 매수(유지) | 405,000 | | 20170816 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 410,000 | | 20170816 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 410,000 |
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