유진투자증권에서 7일 한국전력(015760)에 대해 "전력시장, 수요관리(Demand Side Management) 확대 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 55,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 55,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "당사는 정부의 에너지대전환을 위해서 친환경에너지와 수요관리시장 확대가 병행될 것이라 판단한다. 신규 원전 도입, 노후 원전 연장가동 승인불허, 노후 석탄발전의 조기폐쇄가 모두 이행될 경우 7차전력수급계획대비 20GW이상의 발전설비용량이 감소하기 때문이다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "국정운영 5개년 계획에서 밝힌 산업용 요금개편과 신고리 5,6호기 불확실성 해소, 수요감축을 통한 비용절감 등 긍정적인 이슈도 풍성하다. 또한 올해를 저점으로 개선될 실적도 긍정적이다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 현재 주가는 당사가 추정하는 기업가치 하단(송배전가치 25조원, 주가 39,650원)에 도달한 상태이므로 저점매수가 필요한 시점이라 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년8월 64,000원까지 높아졌다가 2017년3월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 52,607 | 58,000 | 46,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170907 | 매수(유지) | 55,000 | | 20170828 | 매수(유지) | 55,000 | | 20170821 | 매수(유지) | 55,000 | | 20170720 | 매수(유지) | 55,000 | | 20170629 | 매수(유지) | 55,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170907 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 55,000 | | 20170906 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 54,000 | | 20170824 | 삼성증권 | BUY | 54,000 | | 20170808 | 동부증권 | 매수(유지) | 55,000 |
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