신영증권에서 7일 NAVER(035420)에 대해 "신성장 동력에 대한 해답은 보이는 상황"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 970,000원으로 내놓았다.
신영증권 장원열 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 970,000원은 직전에 발표된 목표가 1,200,000원 대비 -19.2% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신영증권에서 NAVER(035420)에 대해 "NAVER 클라우드를 꾸준히 확장 중. 최근 AI 서비스를 위한 GPU SERVER 제공, 독일 Region을 확보 하였으며, 무료 체험 서비스를 종료하며 서비스 고도화, 수익화 추진 중. LINE은 안정적인 콘텐츠 공급을 위한 라인게임즈 설립, 도요타와 스마트 드라이브 협업 등의 성장 발판을 확보했다"라고 분석했다.
또한 신영증권에서 "동사의 3분기는 네이버 페이를 비롯한 커머스의 매출은 전년동기 대비 47%의 고성장을 이어갈 전망. 하지만 광고 비수기 효과와 네이버페이의 GMV 상승에 따른 적립 포인트 비용 증가와 라인을 비롯한 신규 서비스의 투자 확대로 인해서 영업수익, 영업이익은 각각 1조 1,479억원, 2,930억원에 그칠 전망"라고 밝혔다.
한편 "커머스 매출이 증가하고 있고, LINE 퍼포먼스 광고를 포함한 광고 매출은 성장하고 있으나 기타 사업이 성장이 부진하면서 성장에 대한 의구심이 커진 상황. 신규 사업으로 기대를 모았던 'SNOW'와 비슷한 서비스를 진행중인 'SNAP'이 흑자 전환의 어려움을 보이며 수익화 전망도 불투명한 상황"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 1,200,000원까지 높아졌다가 2017년1월 950,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 970,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 1,029,167 | 1,200,000 | 870,000 |
| 오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 970,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 870,000원을 제시한 바 있다. |
| <신영증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170907 | 매수(유지) | 970,000 | | 20170728 | 매수(유지) | 1,200,000 | | 20170712 | 매수(유지) | 1,200,000 | | 20170627 | 매수(유지) | 1,200,000 | | 20170619 | 매수(유지) | 1,200,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170907 | 신영증권 | 매수(유지) | 970,000 | | 20170907 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 930,000 | | 20170906 | NH투자증권 | 매수(유지) | 950,000 | | 20170904 | 리딩투자증권 | 매수(신규) | 1,050,000 |
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