대신증권에서 11일 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC, 듀얼 카메라 수요 증가에 긍정적 시각 확인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 130,000원으로 내놓았다.
대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 130,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "당사는 동사와 2017년 9월 4일~6일(3일)에 유럽 기관투자가를 대상으로 투자설명회(NDR)을 진행했다. 이번 투자 실명회 진행으로 유럽 기관 투자가는 삼성전기의 사업 현황에 이해 증가, 수동부품의 기술 변화(SLP 및 PLP 등장, MLCC의 스마트폰 1대에 채용 수량 증가, 듀얼 카메라 수요 증가, 전장부품 시장 진출)에 긍정적인 인식을 공유한 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "듀얼(2개) 카메라는 2018년에 최고 성장을 예상. 삼성전자가 갤럭시노트8에 처음으로 듀얼 카메라를 채택 이후에 2018년 갤럭시S9, 갤럭시A 및 J 시리즈의 일부 모델에 적용할 전망. 또한 중국 스마트폰 업체도 프리미엄 영역에서 점유율 증가로 수익성 확보가 중요하여 듀얼 카메라를 차별화 요인으로 부각, 삼성전기에 의존도가 높아질 전망"라고 밝혔다.
한편 "적층세라믹콘덴서(MLCC)의 가동율은 애플 내 점유율 증가로 2017년 10월, 11월에 최고 수준으로 높아질 전망. 애플의 새로운 스마트폰(아이폰8 추정)은 이전대비 MLCC 채택이 약 15~20% 증가 예상된다. 일본 경쟁업체는 자동차용 MLCC 수요 증가로 IT 분야(스마트폰, TV)의 수요 증가에 소극적인 대응 전략으로 동사의 반사이익이 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년9월 63,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 130,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(상향) | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 131,591 | 150,000 | 100,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170911 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170828 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170724 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170626 | 매수 | 110,000 | | 20170623 | 매수(유지) | 110,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170911 | 대신증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170908 | 리딩투자증권 | 매수 | 130,000 | | 20170905 | 동부증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170901 | HMC투자증권 | 매수 | 133,000 |
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