대신증권에서 11일 SK하이닉스(000660)에 대해 "DRAM 풍년"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 83,000원으로 내놓았다.
대신증권 김경민, 유현재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 83,000원은 직전에 발표된 목표가 81,000원 대비 2.5% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "2018년 DRAM 가격은 전년 대비 -3% 기록할 전망. 삼성전자와 SK하이닉스가 DRAM 생산능력의 자연 감소분을 보완하기 위해 2017년말 기준 생산능력(삼성전자 400K, SK하이닉스 300K)의 10%에 해당되는 보완적 시설투자(삼성전자 40K 이상, SK하이닉스 30K 내외) 전개가 예상된다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "이익 전망에 대한 변수(DRAM 생산라인의 보완적 시설투자, 정부의 증세 의지)를 고려하더라도 동사의 기업가치는 이익 창출력 대비 저평가되어 있다고 판단. 2018년 P/E 4.8배, P/B 1.2배로 저평가되어 상승 여력은 충분하다"라고 밝혔다.
한편 "2018년 영업이익은 종전 대비 +3.3% 상향 조정했지만 EPS는 종전 대비 +2.6 상향 조정한다. 2018년 법인세 비용은 전년 대비 7,650억원 증가한 3조 7,450억원으로 전망. 법인세 증가 영향으로 동사는 주주이익 환원규모를 빠른 속도로 확대하기보다 수 년간에 걸쳐 점진적으로 늘릴 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 81,000원이 고점으로, 반대로 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 83,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(D) |
| 목표주가 | 85,227 | 96,000 | 71,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 83,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 96,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(D)'에 목표주가 71,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170911 | 매수(유지) | 83,000 | | 20170904 | 매수(유지) | 81,000 | | 20170828 | 매수(유지) | 81,000 | | 20170726 | 매수(유지) | 81,000 | | 20170714 | 매수 | 81,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170911 | 대신증권 | 매수(유지) | 83,000 | | 20170908 | 메리츠종금증권 | 매수 | 89,000 | | 20170906 | NH투자증권 | 매수(유지) | 77,000 | | 20170906 | 흥국증권 | 매수(유지) | 91,000 |
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