[ET투자뉴스]삼성전자_거래비중 기관 29.24%, 외국인 55%

위험대비수익률 7.1, 업종평균대비 성과 좋지 않아 11일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.16% 오른 2,507,000원을 기록하고 있는 삼성전자는 지난 1개월간 9.24% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전자의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 가장 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전자의 위험을 고려한 수익률은 7.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 8.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG전자	2.9%	12.6%	4.3
LG디스플레이	2.0%	9.4%	4.6
SK하이닉스	1.9%	14.6%	7.6
삼성SDI	1.8%	16.4%	9.0
삼성전자	1.3%	9.2%	7.1
코스피	0.6%	0.3%	0.5
전기전자	1.2%	9.9%	8.2

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +2.03%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 전기전자업종은 2.03% 상승중이다.

삼성SDI	199,000원 ▲6500(+3.38%)	LG전자	83,000원 ▲500(+0.61%)
LG디스플레이	32,100원 ▲500(+1.58%)	SK하이닉스	73,800원 ▲1200(+1.65%)

증권사 목표주가 2,927,100원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전자의 평균 목표주가는 2,927,100원이다. 현재 주가는 2,507,000원으로 420,100원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 동부증권의 권성률 에널리스트가 " 하반기 실적 기대 이상일 전망, 3Q17는 종전 13.8조원에서 14.0조원으로 소폭 올렸는데 경우에 따라서는 2Q17 대비 증액도 가능하다. DRAM, NAND 모두 ASP가 예상보다 견조한 게 주된 이유이며 특히 NAND는 하락이 아닌 소폭 상승할 전망이다. 업계 전반으로 3D 낸드 전환이 순탄치 않아 가격 압박 요인으로 작용하지 않기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 3,000,000원을 제시했고, 흥국증권의 이민희 에널리스트가 " 3Q17 감익 우려 해소와 부품사업 중심의 실적성장세, 주가 재상승 기대, 반도체 실적이 기대보다 더 좋고, OLED 실적 감소가 크지 않으며 수익성 또한 9월 이후 개선될 것으로 전망된다. 3Q17 감익에 대한 우려 해소와 부품사업 호조로 시장 기대치를 상회하는 3Q17, 4Q17 실적 전개가 예상됨에 따라 동사 주가도 재상승할 것으로 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 2,800,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.02%로 업종평균 상회. PER은 12.41로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.56임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성전자	LG전자	SK하이닉스	LG디스플레이	삼성SDI
ROE	12.5	5.3	15.9	11.0	9.1
PER	12.4	18.3	11.8	7.1	13.1
PBR	1.6	1.0	1.9	0.8	1.2
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 9월4일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 226,223주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 85,516주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 311,739주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 삼성전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.69%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.24%, 외국인 55% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.24%를 보였으며 개인은 15.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.59%로 가장 높았고, 기관이 33.41%로 그 뒤를 이었다. 개인은 16.99%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 2,373,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 2,373,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 2,373,000원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 2,407,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 2,407,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 2,407,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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