[ET투자뉴스]삼성전기_거래비중 기관 20.18%, 외국인 18.95%

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 11일 오전 10시25분 현재 전일대비 4.33% 오른 108,500원을 기록하고 있는 삼성전기는 지난 1개월간 17.17% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전기의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전기의 위험을 고려한 수익률은 10.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 전기전자업종의 위험대비수익률인 8.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전기가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG디스플레이	2.0%	9.2%	4.6
LG이노텍	2.0%	4.0%	1.9
삼성SDI	1.9%	17.5%	9.2
삼성전기	1.7%	17.2%	10.1
LS산전	0.9%	-1.4%	-1.4
코스피	0.6%	0.2%	0.3
전기전자	1.2%	9.8%	8.1

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +1.96%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 전기전자업종은 1.96% 상승중이다.

LG디스플레이	32,050원 ▲450(+1.42%)	LS산전	58,400원 ▲200(+0.34%)
삼성SDI	201,000원 ▲8500(+4.42%)	LG이노텍	170,500원 ▲1000(+0.59%)

증권사 목표주가 133,500원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전기의 평균 목표주가는 133,500원이다. 현재 주가는 108,500원으로 25,000원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 박강호 에널리스트가 " MLCC, 듀얼 카메라 수요 증가에 긍정적 시각 확인, 당사는 동사와 2017년 9월 4일~6일(3일)에 유럽 기관투자가를 대상으로 투자설명회(NDR)을 진행했다. 이번 투자 실명회 진행으로 유럽 기관 투자가는 삼성전기의 사업 현황에 이해 증가, 수동부품의 기술 변화(SLP 및 PLP 등장, MLCC의 스마트폰 1대에 채용 수량 증가, 듀얼 카메라 수요 증가, 전장부품 시장 진출)에 긍정적인 인식을 공유한 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했고, 동부증권의 권성률 에널리스트가 " 양(量)과 질(質) 모두 좋다, 동사의 3Q17 영업이익은 1,184억원으로 67.5%QoQ 증가할 전망이다. 영업이익의 단위가 바뀌면서 이익의 증가 폭이 바뀐다. 부진했던 사업부는 회복되고, 모멘텀이 있는 사업부는 더 견조해지고 있어 이익의 질도 좋다. 주가가 조정을 받을 때마다 비중을 확대하는 전략이 최선이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.12%로 업종평균 하회. PBR은 1.71임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전기는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	삼성전기	삼성SDI	LG이노텍	LG디스플레이	LS산전
ROE	-0.2	9.1	3.0	11.0	7.6
PER	-	13.1	76.5	7.1	21.0
PBR	1.7	1.2	2.3	0.8	1.6
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 4일 연속, 외국인이 3일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 107,126주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 568,133주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 675,259주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.91%로 적정수준 최근 한달간 삼성전기의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.91%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.18%, 외국인 18.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.18%를 보였으며 외국인은 18.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.89%로 가장 높았고, 기관이 19.14%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.96%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 101,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 101,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 101,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 98,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 101,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 101,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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