KB증권에서 12일 LG유플러스(032640)에 대해 "신성장 동력뿐만 아니라 3Q17 견조한 실적 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.
KB증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "동사의 3Q17 실적은 호실적을 보일 것으로 기대된다. 25% 선택약정 요금할인이 9월 중순부터 실시됨에 따라 가입자 유치 경쟁은 소강 상태일 것으로 전망되며, 3Q17에도 가입자 순증이 유지될 것으로 판단하기 때문이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 시장 점유율과 가입 채널점유율을 고려 시 마케팅 비용을 크게 지출하지 않더라도 가입자 순증이 유지될 것으로 전망한다. 3Q17 영업이익은 작년과 유사한 2,109억원 (-0.2% YoY)으로 추정한다. 동사의 IPTV사업부문 영업이익은 홈쇼핑 송출수수료 증가에 따라 전년동기 대비 32.1% 증가한 210억원이 전망된다"라고 밝혔다.
한편 "통신서비스 섹터의 우려 요인인 요금인하 이슈가 점진적으로 해소될 것으로 기대한다. 요금인하에 대한 과도한 우려만 해소되면, 통신업종의 주가 하락은 제한적일 것으로 보인다. 특히, 통신업종에 대한 영업자산의 비중이 높은 동사의 신성장 동력 및 견조한 펀더멘털이 다시 부각될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년7월 20,000원까지 높아졌다가 2017년9월 19,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 19,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 18,063 | 20,000 | 15,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170912 | 매수(유지) | 19,000 | | 20170906 | 매수(유지) | 19,000 | | 20170728 | 매수(유지) | 20,000 | | 20170726 | BUY(INITIATE) | 20,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170912 | KB증권 | 매수(유지) | 19,000 | | 20170906 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 16,000 | | 20170906 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 17,000 | | 20170814 | 골든브릿지투자증권 | HOLD(신규) | 17,000 |
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