IBK투자증권에서 12일 한진칼(180640)에 대해 "보수적 판단 하에서도 현 주가는 저평가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 김장원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 한진칼(180640)에 대해 "실제 영향 여부를 판단하기에 앞서 한진칼의 기업가치를 좀 더 보수적으로 평가해봤다. 상표사용료에 적용하던 멀티플을 배제했고, 진에어의 상장 이후 한진칼의 기업가치 산출 방법에 변화를 선 적용했다. 그리고 LCC 경쟁업체 제주항공이 상장할 당시의 가치를 적용해봤을 때도 현 주가는 하락 수준이 과도하다는 판단이다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "진에어가 금년 말 상장할 가능성이 높아졌다. 100% 비상장 자회사에서 상장 자회사로 바뀌게 되면 지분율도 낮아져 지주의 밸류에이션에 상장 희석 효과가 발생할 수 있다. 그렇다고 해서 벌써 이 걱정을 하는 것은 시기적으로 너무 빠른 것 같다. 목표주가는 보수적인 판단 기준 하에 3만원으로 하향하고 투자의견 매수를 유지한다"라고 밝혔다.
한편 "7월과 8월에 비행기 2대가 도입되어 매출 기반이 개선되며 여행객은 늘어나는 추세이고, 연휴기간이 길수록 해외 여행의 비중이 더 높아진다. 분기별로 여행객이 분산될 수 있겠지만, 하반기는 상반기보다 좋고, 지난해보다도 좋을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년9월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년7월 33,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 30,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 33,250 | 37,000 | 30,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170912 | 매수(유지) | 30,000 | | 20170719 | 매수(유지) | 33,000 | | 20170530 | 매수(유지) | 30,000 | | 20160922 | 매수(유지) | 25,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170912 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 30,000 | | 20170814 | KTB투자증권 | 매수 | 35,000 | | 20170622 | 하나금융투자 | 매수 | 37,000 | | 20170621 | 동부증권 | 매수 | 31,000 |
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