KB증권에서 13일 삼성전기(009150)에 대해 "시가총액 10조가 보인다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "글로벌 IT 부품업체들은 스마트 폰 하드웨어 스펙 상향 추세, 전기차 중심의 자동차 전장화 등으로 주가 리레이팅이 본격화되고 있다. 글로벌 IT 부품 3사와 사업구조가 유사한 삼성전기의 시가총액 (8.4조원)은 3사 합산 시총의 9%, 3사 평균 시총의 28% 수준에 불과하다. 특히 동사는 당사의 목표주가 (13만원) 기준으로도 시가총액 10조원에 불과해 향후 상승여력은 충분해 보인다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사는 3분기부터 LCR (MLCC), ACI (아이폰 RF-PCB) 사업부의 강력한 실적 턴어라운드와 DM (갤럭시노트8 듀얼카메라) 부문의 실적개선이 기대된다. 3분기 영업이익은 2015년 3분기 영업이익 (1,277억원) 이후 2년 만에 분기 영업이익 1,000억원을 상회할 것으로 예상된다. 특히 수 년간 만성적자를 기록하고 있는 기판 (ACI) 부문이 아이폰용 RF-PCB 출하증가 영향으로 적자구조 탈피가 전망된다"라고 밝혔다.
한편 "대만 야교는 연내 추가 가격 인상을 시도를 지속할 전망이다. 특히 전기차(12,000개)에 필요한 MLCC 소요원수는 신형 아이폰 (1,000개) 대비 12배가 많고 가격도 4배 이상 높아 향후 무라타, 삼성전기는 전장용 및 고부가 MLCC 생산에 주력할 전망이다. 이에 따라 MLCC 공급부족 현상은 4분기에 더욱 심화되어 삼성전기 MLCC 부문의 추가적인 실적개선이 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 57,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년7월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 130,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 높아진 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(상향) | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 131,591 | 150,000 | 100,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170913 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170829 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170821 | 매수(유지) | 140,000 | | 20170811 | 매수(유지) | 140,000 | | 20170724 | 매수(유지) | 140,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170913 | KB증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170912 | 흥국증권 | 매수(유지) | 127,000 | | 20170911 | 대신증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170908 | 리딩투자증권 | 매수 | 130,000 |
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