교보증권에서 13일 LG화학(051910)에 대해 "안정과 성장 겸비한 확실한 주도주"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 490,000원을 내놓았다.
교보증권 손영주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 LG화학(051910)에 대해 "유가 급락 및 저유가 박스권 고착화에 따른 유가 내성으로 인해, 유가 급락에 따른 범용 석유화학제품 수혜가 스페셜티 석유화학제품으로 전이되면서, 동사의 실적 안정성 더욱 부각. 향후 석유화학업종 기업가치는 실적 성장(지금보다 유가가 더 낮아지긴 어려워)보다 (실적 안정성 담보에 따른) Multiple 상향을 통해 이뤄질 것"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "석유화학업종은 IT업종 다음의 실적 모멘텀 보유. 그리고 유가 약세로 건설/조선 업종 대비 비교 우위. 하지만 실적 안정성에 따른 Multiple 상향만으로는 주가 상승 한계 有. 이를 초월하는 것이 성장 모멘텀. 동사의 경우, 올해 EV/ESS용 배터리 출하량 급증 및 향후 고속 성장 기대로 배터리 가치 재평가 中"라고 밝혔다.
한편 "Multiple 상향(석유화학 7.0배->7.7배<저유가 지속>, 정보전자/전지 6.3배->7.0배<실적 안정>, 중대형전지 8.4배->10.5배<고속 성장>)에 따른 영업가치 상향(석유화학 +2.5조원, 정보전자/전지 0.5조원, 중대형전지 +1.5조원 => Total +4.5조원) 근거, 목표주가를 490,000원으로 14.0% 상향 조정한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 430,000원이 고점으로, 반대로 330,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 490,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 402,450 | 490,000 | 310,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 490,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170913 | 매수(유지) | 490,000 | | 20170720 | 매수(유지) | 430,000 | | 20170627 | 매수(유지) | 380,000 | | 20170420 | 매수(유지) | 380,000 | | 20170321 | 매수(유지) | 380,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170913 | 교보증권 | 매수(유지) | 490,000 | | 20170901 | HMC투자증권 | 매수 | 480,000 | | 20170830 | 삼성증권 | 매수 | 420,000 | | 20170822 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 400,000 |
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