[ET투자뉴스]현대건설_주요 매물구간인 45,050원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 13일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.42% 하락하면서 38,100원을 기록하고 있는 현대건설은 지난 1개월간 9.18% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대건설의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대건설의 위험을 고려한 수익률은 -7.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 건설업업종의 위험대비수익률인 -8.7보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우건설	2.1%	-6.8%	-3.2
GS건설	1.5%	-9.4%	-6.2
현대산업	1.4%	-9.4%	-6.7
현대건설	1.2%	-9.2%	-7.6
대림산업	0.9%	-6.9%	-7.6
코스피	0.4%	1.2%	3.0
건설업	0.9%	-7.9%	-8.7

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.18%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 1.18% 하락하고 있다.

현대산업	34,550원 ▼750(-2.12%)	대림산업	81,300원 ▼800(-0.97%)
GS건설	27,100원 ▼250(-0.91%)	대우건설	6,840원 ▼100(-1.44%)

증권사 목표주가 52,800원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대건설의 평균 목표주가는 52,800원이다. 현재 주가는 38,100원으로 14,700원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 이광수 에널리스트가 " 실적 안정성 감안할 때 저 평가 상황, 관심 가져야 할 시점, 향후 불확실한 건설산업을 감안하면 동사의 안정적인 실적은 괄목할만하다. 투자자는 성장을 걱정하나, 성장을 위한 출발은 안정적인 실적이다. 이러한 점에서 안정적인 이익을 유지하고 있는 동사에 대한 관심을 가질 필요가 있다. 또한 최저 수준인 PBR 0.5배(현재기준)는 2017년 추정 ROE 8.7%를 감안하면 저 평가 상태라는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 53,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 방글라데시 항만매립공사 수주, 현대건설은 8월 23일, 방글라데시 Matarbari CFPP 건설을 위한 항로준설 매립, 지반개량을 위한 부지조성공사를 수주…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 55,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.78%로 업종평균 수준.PER은 7.1로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.52로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대건설	대우건설	현대산업	대림산업	GS건설
ROE	7.4	-23.0	14.0	7.6	-2.9
PER	7.1	-	6.9	7.0	-
PBR	0.5	1.2	1.0	0.5	0.6
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 273,527주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 981,823주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,255,350주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 현대건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.77%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.7%, 외국인 30.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.7%를 보였으며 외국인은 30.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.95%로 가장 높았고, 기관이 33.61%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.42%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 45,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 45,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,050원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 41,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 41,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 41,950원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

9월7일 :현대건설(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
9월1일 :현대건설(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
8월22일 :현대건설(주) 단일판매ㆍ공급계약체결


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