대신증권에서 14일 LG이노텍(011070)에 대해 "아이폰 X 출시는 이익 증가로 연결, 4분기 최고치 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 210,000원으로 내놓았다.
대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 210,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "당사는 아이폰 X 출시가 늦어졌으나 2017년 3분기(692억원) 및 4분기(1,799억원) 영업이익(연결)은 종전 추정치에 변화 없다고 판단, 애플의 아이폰 X 초기 물량 생산에서 경쟁사, 다른 부품업체대비 실적 차별화를 보여줄 것으로 판단한다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "2017년 4분기 영업이익(연결, 1,799억원)은 분기 기준 최고치를 예상. 애플의 스마트폰 모델 수가 2016년 2개에서 2017년 3개로 증가하여 듀얼카메라 공급 모델도 1개(2016년)에서 2개(2017년)로 확대, 실적 개선에 기여할 전망"라고 밝혔다.
한편 "LED의 수익성도 점차 개선될 전망. 2017년은 적정 매출(손익분기점) 하회로 고정비 부담이 증가하여 영업적자를 예상하나 2018년 LED 칩 가격 하락 둔화, 고파워 조명 LED 매출 비중 증가를 반영하여 흑자전환 가능하다고 판단. 전일(13일) 대만의 플레이 니트라이드(PlayNitride)사가 2017년 하반기에 마이크로 LED의 시험 양산 진행 관련한 뉴스도 LED 산업을 긍정적으로 보는 배경으로 작용할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년9월 100,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 210,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(M) |
| 목표주가 | 196,455 | 230,000 | 130,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170914 | 매수(유지) | 210,000 | | 20170831 | 매수(유지) | 210,000 | | 20170727 | 매수(유지) | 190,000 | | 20170626 | 매수 | 190,000 | | 20170623 | 매수(유지) | 190,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170914 | 대신증권 | 매수(유지) | 210,000 | | 20170913 | 한국투자증권 | 매수 | 197,000 | | 20170913 | KB증권 | 매수(유지) | 210,000 | | 20170913 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 215,000 |
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