KB증권에서 15일 코스메카코리아(241710)에 대해 "국내 고객사 주문 감소로 3분기 예상보다 부진"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 73,000원을 내놓았다.
KB증권 박신애, 송재원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 "동사의 3Q17 내수 매출액은 231억원 (-15% YoY)을 기록하면서 부진할 전망이다. 홈쇼핑과 온라인 채널 기반 고객사들의 주문은 상대적으로 양호하나, 브랜드샵 고객사의 주문이 3분기 들어 더욱 큰 폭으로 감소하기 시작하면서 매출이 하락세로 전환할 전망"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "중국인 관광객 감소, 보따리상 수요 감소, 신생 업체 진입에 따른 경쟁 심화로 국내 브랜드 업체들의 실적이 2분기부터 악화되기 시작했는데, 업황 개선이 지연되면서 이들 업체들의 ODM 주문량은 3분기 들어 더욱 감소하고 있다"라고 밝혔다.
한편 "실적 하향조정에도 불구하고 2017년 화장품 섹터에서 가장 견조한 외형 성장세와 수익성 개선 흐름을 나타낼 전망이며, 밸류에이션 부담도 낮아 최선호주를 유지한다. 현 주가는 2017E PER 20배, 2018E PER 18배 수준에서 거래되고 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 86,000원이 고점으로, 반대로 78,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 73,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 88,973 | 98,000 | 73,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 73,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 18%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 98,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170915 | 매수(유지) | 73,000 | | 20170822 | 매수 | 82,000 | | 20170818 | 매수(유지) | 82,000 | | 20170609 | 매수 | 86,000 | | 20170517 | 매수(유지) | 82,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170915 | KB증권 | 매수(유지) | 73,000 | | 20170823 | 토러스투자증권 | BUY(유지) | 86,700 | | 20170818 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 94,000 | | 20170818 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 92,000 |
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