NH투자증권에서 15일 LG상사(001120)에 대해 "4분기부터 자원사업 실적 기여 본격화 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 40,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 김동양 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 40,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 LG상사(001120)에 대해 "물류사업의 더딘 이익 성장, 인프라사업의 오거나이징 수익인식 변동성 및 GTL(천연가스합성석유) 프로젝트 개시 시점 불확실성에도 불구하고, 4분기부터 석탄사업의 영업이익 기여 확대가 전망된다. 3분기 급등한 석탄가격(92달러/톤, 15% q-q)이 실적에 반영되고, GAM석탄광 증산 중이기 때문"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "석탄가격은 중국의 석탄광 조업일수 규제 정책(현재 330일→그린존(연료탄 500~570위안/톤) 하회시 276일 적용 예정)으로 80달러/톤 수준에서 견고한 하방경직성이 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "자원사업 영업이익은 2016년 275억원에서 2017년 954억원(247% y-y), 2018년 1,190억원(25% y-y) 등으로 전체 이익 성장을 견인할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년9월 48,000원까지 높아졌다가 2016년10월 31,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 38,900 | 42,000 | 37,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170915 | 매수(유지) | 40,000 | | 20170727 | 매수(유지) | 40,000 | | 20170707 | 매수(유지) | 40,000 | | 20170427 | 매수(상향) | 40,000 | | 20170323 | HOLD(유지) | 34,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170915 | NH투자증권 | 매수(유지) | 40,000 | | 20170825 | 신한금융투자 | 매수 (유지) | 37,000 | | 20170803 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170728 | HMC투자증권 | 매수 | 37,000 |
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