[ET투자뉴스]삼성전자, "TTTech 투자는…" 매수-대신증권

대신증권에서 15일 삼성전자(005930)에 대해 "TTTech 투자는 규모 작지만 전장사업 갈증 해소"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,800,000원을 내놓았다. 대신증권 김경민, 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 대신증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사가 보유한 현금과 단기금융상품(70조원) 대비 TTTech에 대한 투자금액(101십억원)은 제한적인 수준이지만 이번 펀드 조성과 투자는 동사 주가에 긍정적. 이재용 부회장의 부재로 장기적 관점의 M&A 또한 투자가 이어지지 않을 것이라는 우려와 갈증을 해소하는데 기여하기 때문"라고 분석했다. 또한 대신증권에서 "동사가 영위하고 있는 고마진의 메모리 반도체 사업과 달리 전장 사업은 투자회수기간(Payback Period)이 상대적으로 길기 때문에 작은 기회도 놓치지 않고 천리 길을 한 걸음에 달려 유의미한 에코시스템을 형성하는 것이 중요하다"라고 밝혔다. 한편 "동사가 TTTech에 투자한 금액이 연간 연구개발비 추정치의 10배에 해당되는 101십억원이므로 향후 5~10년의 연구개발 지원이 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 대신증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 2,080,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 2,800,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	2,989,565	3,300,000	2,800,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 2,800,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 2,800,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170915 매수 2,800,000 20170728 매수(유지) 2,800,000 20170714 매수 2,800,000 20170707 매수 2,540,000 20170612 매수(유지) 2,540,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170915 대신증권 매수 2,800,000 20170913 신한금융투자 매수(유지) 3,100,000 20170913 KB증권 매수(유지) 2,800,000 20170912 흥국증권 매수(유지) 2,940,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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