미래에셋대우에서 19일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "변함없는 본질"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 380,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 함승희, 김민경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 380,000원은 직전에 발표된 목표가 400,000원 대비 -5% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "부정적인 외재 변수의 개선을 가늠하기 어려운 시점이지만, 보다 본질적인 측면에서 제품 및 브랜드 관리 역량은 지속적으로 강화되고 있다고 판단한다. 기저 환경 정상화 이후 보다 탄력적인 회복을 기대하게 만드는 무형, 유형 인프라 구축을 가속화하고 있으며, 이는 장기적인 시각의 기업 가치 향상으로 연계될 전망"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "동사의 3Q17 실적은 매출액 1조 2,004억원(-14.3% YoY), 영업이익 931억원(-44.4% YoY), 영업이익률 7.8%로 전망한다. 지역별 매출액은 국내 6,697억원(-20.8% YoY), 해외 4,113억원(+1.1% YoY)을 예상한다. 6월을 기점으로 두 자리 수 성장으로 회복된 중국 현지 매출 성장률은 3Q +14.4% YoY로 소폭 개선될 것으로 기대한다"라고 밝혔다.
한편 "이익 측면에서는 2Q의 주요 실적 약세 요인(국내 시황 추가 악화, 인바운드 여행 역성장 지속, 해외 출점 관련 비용 증가 등)이 상존하는 가운데 고마진 채널인 면세의 성장성 추가 약화 가능성을 반영하여 전분기 대비 수익성 소폭 하락을 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 580,000원까지 높아졌다가 2017년4월 370,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 380,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | 중립(유지) |
| 목표주가 | 311,944 | 380,000 | 260,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 380,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170919 | 매수(유지) | 380,000 | | 20170727 | 매수(유지) | 400,000 | | 20170718 | 매수(유지) | 400,000 | | 20170525 | 매수(유지) | 400,000 | | 20170425 | 매수(유지) | 370,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170919 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 380,000 | | 20170913 | 동부증권 | HOLD(유지) | 280,000 | | 20170829 | 케이프투자증권 | 매수(상향) | 360,000 | | 20170828 | KTB투자증권 | HOLD | 300,000 |
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