한화투자증권에서 19일 한화케미칼(009830)에 대해 "날이 추워질수록 마음이 놓인다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.
한화투자증권 박영훈, 최선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "PE에 비해 PVC가 석탄 가격에 대해 민감도가 높은 것은, 일반적인 CTO의 경우 저렴한 연료탄을(Thermal Coal) 사용하지만 카바이드 PVC의 경우 절대적으로 고가인 원료탄(Coking Coal)을 사용하고 있기 때문이다. 중국의 환경 규제가 일회성이 아니고 앞으로도 지속될 것이기에 석탄관련 화학제품의 가격은 전통적 비수기인 4분기에 강세 전환될 가능성이 높다. 올 겨울이 더욱 기다려지는 이유"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "가스 기반 설비 중 53%가 제철소 부산물인 나오는 코킹 가스를 원료로 사용하고 있음을 감안하면 실질적인 석탄 의존률은 85% 수준이다. 아직 겨울이 시작도 안했지만, 현재 아시아 메탄올 가격은 년초 고점 대비 93.5% 수준까지 상승해 있다. 이 상황이 지속될 경우 2017년 4분기와 2018년 1분기까지 중국 MTO 가동률은 급격히 낮아질 전망"라고 밝혔다.
한편 "YNCC와 태양광 사업의 실적 개선도 긍정적이다. 동사의 3분기 영업이익은 2분기 대비 12.5% 증가한 2,461억원으로 전망한다. 과거 수년간 한국 철강업체들이 중국 철강산업 구조조정에 수혜를 입었다면, 앞으로는 환경문제 등으로 인해 중국 석탄화학과 관련 있는 품목들의 구조적인 수혜가 예상된다. 그런 측면에서 PVC는 일차적인 수혜 대상"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 36,000원이 고점으로, 반대로 32,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 43,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 42,533 | 49,000 | 33,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 49,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170919 | 매수(유지) | 43,000 | | 20170526 | 매수(유지) | 36,000 | | 20161025 | 매수(유지) | 36,000 | | 20160926 | 매수(신규) | 32,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170919 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 43,000 | | 20170919 | 교보증권 | 매수(유지) | 49,000 | | 20170918 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 45,000 | | 20170907 | NH투자증권 | 매수(유지) | 42,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
