NH투자증권에서 20일 CJ E&M(130960)에 대해 "콘텐츠 시장 주인공은 나야 나!"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 100,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 안재민, 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 NH투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "동사의 콘텐츠 경쟁력이 좋아진 이유는 방송 플랫폼부터 제작사, 작가, 배우 등 모든 valuechain을 확보하였고, 지상파에 비해 형식에 얽매이지 않아 젊은층에 어필하였으며, 프로그램을 접목한 Footage 광고와 적극적인 PPL마케팅으로 제작비를 확보하였기 때문"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "방송 사업의 콘텐츠 경쟁력이 상승하면서 실적이 가파르게 성장하고 있고, 영화 사업의 반등 가능성이 있으며, 4분기 성수기 진입에 따라 다양한 드라마, 예능, 영화 등 다양한 라인업을 갖추고 있으며, 워너원이 폭발적인 인기를 끎에 따라 방송과 결합된 음악 사업의 큰 폭 성장이 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2017년 매출액은 1.82조원(+18.6% y-y), 영업이익은 945억원(+237.7% y-y)으로 콘텐츠에 대한 투자가 본격적으로 회수되는 원년이며, 2018년에도 이러한 성장세는 지속될 것이다. 2018년 매출액은 2.03조원(+11.2% y-y), 영업이익 1,231억원(+30.3% y-y)을 기록할 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 99,077 | 125,000 | 85,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170920 | 매수(신규) | 100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170920 | NH투자증권 | 매수(신규) | 100,000 | | 20170914 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 95,000 | | 20170905 | 미래에셋대우 | 매수(신규) | 97,000 | | 20170810 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 114,000 |
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