대신증권에서 21일 삼성카드(029780)에 대해 "적극적인 주주가치 제고 노력이 필요한 때. 배당성향 상향 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 46,000원으로 내놓았다.
대신증권 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 46,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 삼성카드(029780)에 대해 "현 상황에서 주가 하락으로 인해 망연자실한 주주들을 달랠 수 있는 유일한 방법은 배당 확대 뿐. 2015년과 2016년의 배당성향은 52.1%와 49.7%였지만 2016년에는 배당 외에도 2,925억원에 달하는 대규모 자사주 매입이 있었고, 그동안 삼성카드측이 꾸준히 주장해 온 배당성향 확대 정책에 부합하기 위해서라도 올해는 배당성향을 60% 이상으로 올려야 한다고 판단한다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "전일 기업은행의 KT&G 매각 철회 공시로 인해 동사가 배당성향을 상향할 경우 배당매력에 기반한 투자 유인 효과가 더욱 극대화될 수 있다는 점도 감안할 필요가 있다. 배당성향 60%대로 상향 가정시(주당배당금 2,000원) 기대배당수익률이 5.5%에 달해 최고 수준의 배당수익률 가능"라고 밝혔다.
한편 "갤럭시 8과 노트 8 출시 및 판매를 시작으로 삼성전자·SKT·삼성카드 3사 제휴카드인 T2V2 카드 발급이 크게 늘어나면서 삼성카드 M/S가 크게 상승할 전망. 3분기말 M/S는 17.9%에 달할 것으로 추정되어 18%대 진입을 위한 교두보를 확보할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년9월 55,000원까지 높아졌다가 2017년6월 46,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 46,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 47,175 | 52,000 | 40,700 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 40,700원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170921 | 매수(유지) | 46,000 | | 20170731 | 매수(유지) | 46,000 | | 20170703 | 매수 | 46,000 | | 20170621 | 매수(유지) | 46,000 | | 20170502 | 매수(유지) | 50,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170921 | 대신증권 | 매수(유지) | 46,000 | | 20170801 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 52,000 | | 20170731 | 동부증권 | HOLD(하향) | 40,700 | | 20170731 | 삼성증권 | 매수 | 50,000 |
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