유진투자증권에서 25일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "투자포인트는 여전히 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 85,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 85,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "간편결제사업인 페이코의 이용자 수 및 결제대금 등 다양한 지표가 꾸준하게 성장하고 있으며, 웹보드게임 또한 꾸준하게 매출이 증가하고 있는 가운데 2018년 추가 규제완화시 가장 큰 수혜를 볼 수 있는 업체라는 점에도 주목할 필요가 있다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "웹보드게임 이외에도 모바일게임 신작의 흥행여부가 동사의 실적 및 주가 방향성에 중요한 영향을 미칠 것으로 판단한다. 동사는 과거부터 꾸준히 글로벌 중요 IP확보를 위한 노력을 꾸준히 기울여 왔으며, 9월 15일 모바일 킹스맨게임을 출시한 이후 모노가타리, 툰팝, 크리티컬 옵스 등 다양한 신작의 출시를 준비하고 있다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 3Q17 매출액과 영업이익은 각각 2,280억원(+1.4%qoq, +9.9%yoy), 122억원(+23.4%qoq, +436.4%yoy)을 기록할 전망. 2분기 실적 부진의 원인이었던 마케팅비용은 3분기에도 신작게임 출시 및 벅스 마케팅으로 전분기와 유사한 수준인 182억원(-12.9%qoq, -14.7%yoy)을 기록할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 62,000원까지 내려갔다가 2017년7월 93,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 85,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 중립(유지) |
| 목표주가 | 85,467 | 100,000 | 71,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 85,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 71,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170925 | 매수(유지) | 85,000 | | 20170814 | 매수(유지) | 85,000 | | 20170710 | 매수(상향) | 93,000 | | 20170403 | HOLD(유지) | 62,000 | | 20170213 | HOLD(하향) | 62,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170925 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 85,000 | | 20170918 | 골든브릿지투자증권 | 매수(유지) | 86,000 | | 20170821 | KTB투자증권 | 매수 | 80,000 | | 20170814 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 91,000 |
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