하나금융투자에서 25일 SK텔레콤(017670)에 대해 "보편 요금제 지고 단말기 완전 자급제 뜬다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 320,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 김홍식, 최보원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 320,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "금년도 및 내년도 주당배당금을 기준으로 기대배당수익률을 평가할 때 현 주가가 바닥일 가능성이 높고, 보편적 요금제 도입 가능성이 희박해지는 반면 단말기 완전자급제 도입 가능성이 높아지고 있어 규제 리스크 소멸과 동시에 SKT 수익성 개선 기대감이 높아질 전망"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "이젠 오히려 유통구조 변화에 따른 SKT 이익 증가 가능성에 주목할 것을 권한다. 보편적 요금제 도입 가능성이 희박해지는 반면 단말기완전자급제 도입 논의가 국회에서 급물살을 타고 있기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "단말기완전자급제 도입 시 3조원에 달하는 통신산업 리베이트 중 상당 부분이 줄어들 전망이며 보조금의 개념이 사라져 사실상 선택약정요금할인 제도가 유명무실해진다. 또 단말기 출고가 폭락, 통신사간 요금 경쟁 심화, 단말기/통신요금 분리 과금으로 체감적 통신비 인하 효과가 커 향후 통신요금 규제 완화 효과도 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 320,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 318,438 | 350,000 | 280,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 320,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170925 | 매수 | 320,000 | | 20170905 | 매수 | 320,000 | | 20170822 | 매수 | 320,000 | | 20170802 | 매수 | 320,000 | | 20170728 | 매수 | 320,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170925 | 하나금융투자 | 매수 | 320,000 | | 20170921 | 삼성증권 | 매수 | 290,000 | | 20170911 | 신영증권 | 매수(유지) | 320,000 | | 20170911 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 346,000 |
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