하나금융투자에서 25일 두산(000150)에 대해 "연료전지 사업부, 전자 사업과 함께 자체사업의 성장축으로 자리잡을 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 170,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 오진원, 박은규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 두산(000150)에 대해 "연료전지사업은 전지 설치 이후 장기서비스계약을 통해 장기적인 현금흐름이 수취된다는 점에서 DCF를 통해 3,542억원으로 가치평가(WACC 12.4%, 영구성장률 1%)했다. 연료전지 사업과 더불어 전자사업의 호조가 지속될 전망"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "연료전지 구매 회사는 전력/REC/열매출이 발생하는 한편, LNG가 핵심 원가인데 LNG 가격 하락으로 SMP매출 및 원가는 동시 하락했으나 REC매출은 오히려 상승해 경기그린에너지 등 연료전지 구매회사의 수익성은 개선세를 나타내고 있다. 시장 조성에 따른 연료전지 수요 확대가 예상되는 시점"라고 밝혔다.
한편 "동사의 기업가치를 분해해 보면, 우려감이 존재하는 두산중공업 등 자회사 지분가치 대비 자체사업 기여도가 단연 높고(NAV 내 67% 차지), 자체사업내 전자사업 호조 및 연료전지 사업 성장여력 부각이 예상되며, 연말 배당수익률 3.8%와 올해와 내년 자사주 각 5% 소각이 예정되어 있다는 점에서 매력적인 투자 시점이라 판단한다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 162,778 | 180,000 | 150,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170925 | 매수 | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170925 | 하나금융투자 | 매수 | 170,000 | | 20170919 | SK증권 | 매수(유지) | 180,000 | | 20170913 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 170,000 | | 20170907 | NH투자증권 | 매수(유지) | 160,000 |
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