NH투자증권에서 25일 현대차(005380)에 대해 "기저효과 이상의 영업실적 회복 필요"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 170,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 조수홍 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 170,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "추세적인 주가 상승을 위해서는 미국시장에서의 판매회복 및 중국사업 안정화 확인 필요. 중국사업의 경우 최근 5공장(충칭) 가동을 시작했다. 따라서 중국에서의 적정 가동률 및 판매 회복 여부는 동반 진출한 부품기업의 재무적 안정성에도 중요한 영향요인"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "3분기 매출액과 영업이익은 각각 22조9,010억원(+3.7% y-y), 1조1,833억원(+10.8% y-y, 영업이익률 5.2%)으로 추정된다. 울산2공장 라인조정 진행에도 불구하고 지난해 극심했던 파업여파에 따른 기저효과 및 내수판매 회복(그랜저, 코나)으로 국내공장 판매(Ex-factory)는 약 37.7만대(+18.5% y-y)으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "3분기 세전이익은 1조 55억원(-29.4% y-y)으로 감소할 전망. 3분기 지분법평가이익이 -680억원(적자전환)으로 예상되는데, 통상임금 여파에 따라 기아차가 적자전환하며, 중국공장(BHMC)의 수익성 부진상황도 지속되었을 것으로 예상되기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 시장수익률(유지) |
| 목표주가 | 180,500 | 200,000 | 160,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170925 | 매수(유지) | 170,000 | | 20170727 | 매수(유지) | 170,000 | | 20170621 | 매수(유지) | 170,000 | | 20170427 | 매수(유지) | 170,000 | | 20170331 | 매수(유지) | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170925 | NH투자증권 | 매수(유지) | 170,000 | | 20170920 | KB증권 | 매수(유지) | 160,000 | | 20170919 | 흥국증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20170911 | 신영증권 | 매수(유지) | 180,500 |
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