KB증권에서 26일 삼성전기(009150)에 대해 "전기차 부품업체 도약 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "전기차 MLCC 신규라인을 구축 중인 동사는 2018~19년부터 전기차용 MLCC 신규공급이 본격화될 전망이다. 특히 2018년부터 동사는 하만 (Harman)에 전장용 통신모듈 부품 공급이 시작되고, 북미 전기차 업체에 MLCC, 카메라모듈 공급 시작이 예상되어 IT 중심의 제품믹스가 전기차 분야로 대폭 확대될 전망"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "올 상반기 MLCC 가격을 10% 인상했던 대만 야교 (Yageo)가 최근 2번째 MLCC 가격 인상 (10%)에 성공했으며 연내 추가 가격인상이 예상된다. 이는 글로벌 MLCC의 70%를 차지한 일본 무라타와 삼성전기가 고부가 및 전기차 (전장용) MLCC에 집중하면서 IT용 MLCC 신규증설에 소극적이기 때문"라고 밝혔다.
한편 "동사는 아이폰X (RF-PCB, MLCC 공급), 갤럭시S9 (SLP, 카메라모듈, RF-PCB, MLCC) 수혜도 기대되어 전 사업부 실적 턴어라운드가 전망된다. 특히 내년부터 삼성전기는 전기차용 MLCC, 카메라모듈, 통신부품 등의 공급 본격화가 예상되어 전기차 부품업체로 도약이 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 57,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년7월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 130,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(상향) | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 132,045 | 150,000 | 100,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170926 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170913 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170829 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170821 | 매수(유지) | 140,000 | | 20170811 | 매수(유지) | 140,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170926 | KB증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170925 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 135,000 | | 20170921 | KTB투자증권 | 매수 | 140,000 | | 20170912 | 흥국증권 | 매수(유지) | 127,000 |
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