한국투자증권에서 26일 SK텔레콤(017670)에 대해 "자회사 가치 상승이 요금인하 영향을 상쇄"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 346,000원을 내놓았다.
한국투자증권 양종인, 조민영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "3분기 순이익이 7,741억원으로 시장 예상치를 20.8% 상회하는 것은 SK하이닉스 지분법 이익이 호전된 데다 중국 자회사 출자지분 재투자 과정에서 600억원의 매각이익이 반영됐기 때문이다. 연결 매출액은 자회사 매출 호조와 이동통신 매출의 증가세 전환으로 전년동기대비 1.7% 늘어날 것"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "미디어, 사물인터넷이 높은 성장을 지속하고 있다. 17년, 18년 IPTV 매출액은 가입자와 ARPU 증가로 전년대비 각각 17.8%, 14% 증가할 전망이다. IPTV는 올해 흑자로 전환해 수익 호전에 기여할 것이다. 17년 사물인터넷 이동통신 가입자는 11.1% 늘어날 것이다. IoT 전용 LoRa망 구축으로 소물인터넷 가입자도 크게 늘어날 전망"라고 밝혔다.
한편 "17년, 18년 영업이익은 SK브로드밴드 손익 호전과 SK플래닛 적자 축소로 전년대비 5.4%, 9.2% 늘어날 전망이다. SK플래닛은 영업이익 적자폭이 16년 3,652억원에서 17년 2,446억원, 18년 1,174억원으로 줄어들면서 연결 영업이익 호전에 기여할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년9월 282,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 346,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 316,563 | 350,000 | 280,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 346,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170926 | 매수(유지) | 346,000 | | 20170911 | 매수(유지) | 346,000 | | 20170728 | 매수(유지) | 346,000 | | 20170718 | 매수(유지) | 315,000 | | 20170627 | 매수(유지) | 315,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170926 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 346,000 | | 20170925 | 대신증권 | 매수(유지) | 310,000 | | 20170925 | 유안타증권 | 매수 | 300,000 | | 20170925 | 하나금융투자 | 매수 | 320,000 |
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