유화증권에서 26일 엔씨소프트(036570)에 대해 "리니지M, IP파워, 앞으로가 더 기대된다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 650,000원을 내놓았다.
유화증권 홍종모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 유화증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유화증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "리니지M의 평균 일매출은 7월~8월 각각 70억원, 60억원 수준을 기록한 것으로 보이며, 9월은 50억원대를 유지하고 있는 것으로 파악된다. 출시 초기 일반적으로 나타나는 DAU와 매출 하락도 완화 추세에 접어들었고 향후 매출 하락은 제한적이라 판단한다"라고 분석했다.
또한 유화증권에서 "향후 공성전이 업데이트되어 대규모 혈맹이 자리잡고, 개인간의 거래가 활성화되어 ‘집행검’ 등의 고가 아이템이 나오기 시작하면 추가적인 모네타이제이션이 이뤄질 전망. 리니지M 역시 다른 모바일 MMORPG에 비해서 장기 흥행은 물론 지속적인 매출 상승이 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "MMORPG 출시 후 흥행이 기대되며, 자체제작이므로 수익성 단에서 단계적인 상승을 기대할 수 있다. 또한 매출처 다변화를 통해 단일게임 리스크도 해소할 수 있기 때문에 수익의 증가는 물론 밸류에이션 상승으로 이어질 것으로 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년4월 480,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 650,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 571,600 | 650,000 | 450,000 |
| 오늘 유화증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 650,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 650,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다. |
| <유화증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170926 | 매수 | 650,000 | | 20170622 | 매수 | 650,000 | | 20170424 | 매수(신규) | 480,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170926 | 유화증권 | 매수 | 650,000 | | 20170926 | 삼성증권 | 매수 | 560,000 | | 20170920 | 동부증권 | 매수(유지) | 610,000 | | 20170920 | 메리츠종금증권 | 매수 | 550,000 |
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