하이투자증권에서 26일 하나투어(039130)에 대해 "면세점 적자 축소 본격화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 112,000원으로 내놓았다.
하이투자증권 조경진, 이상헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 112,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 하나투어(039130)에 대해 "면세점은 상반기 영업규모 축소 이후 3분기부터 전분기 대비 적자폭이 감소할 것으로 전망한다. 면세점 적자폭 감소로 3분기 연결 실적 개선, 4분기에는 본업 성장 및 면세점 적자 축소 효과가 동시에 일어나며 실적 개선폭이 확대될 전망"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "2분기에 상품 판매 가격 정상화로 APS 감소폭이 -0.4%로 가장 낮았으나 단거리 지역인 동남아와 일본 지역 비중이 높아 ASP 개선은 제한적일 것"라고 밝혔다.
한편 "향후 중국인 관광객 회복 지연으로 인한 인바운드 사업가치 재고와 면세 사업의 방향성에 따라 밸류에이션의 리레이팅이 필요할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년6월 122,000원까지 높아졌다가 2017년7월 112,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 112,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 109,929 | 120,000 | 103,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 112,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 103,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170926 | 매수(유지) | 112,000 | | 20170717 | 매수(유지) | 112,000 | | 20170608 | 매수(신규) | 122,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170926 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 112,000 | | 20170920 | 유안타증권 | 매수(유지) | 108,000 | | 20170919 | 키움증권 | 매수(유지) | 115,000 | | 20170915 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 120,000 |
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