유안타증권에서 27일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "4분기 부터 사상최대 실적 갱신 Cycle 재진입"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.
유안타증권 이재윤, 임지혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "4분기 동사의 매출액과 영업이익은 각각 1,510억원(YoY 22%, QoQ 11%), 461억원(YoY 15%, QoQ 15%, OPM 31%)으로 사상 최대 실적이 예상된다. 잘 알려진 대로, 4분기에는 신규 Flexible OLED 패널 수요 증가가 극대화될 것이고, 3D NAND 생산량 증가 및 Stack 고도화도 4분기에 집중될 전망"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "최근 메모리 반도체 업황 호황 요인이 제한적인 공급증가에 있다는 점을 감안하면 소재 수요가 기대 이하라는 점은 너무나도 자연스러운 일이다. 게다가 Apple의 첫 Flexible OLED 탑재 모델인 iPhone X 출시 지연 이슈까지 고려하면 '소재 Capa증가율 > 소재 수요 증가율'은 일시적인 현상에 그칠 전망"라고 밝혔다.
한편 "내년에는 3D NAND, QLC NAND를 중심으로 메모리 반도체 공급 이슈가 해소될 요인들이 충만하기 때문에 기존 주력 사업인 NF3와 WF6부문 실적의 극적 반전이 무난할 것이다. 더불어 JV사인 SK트리켐과 SK쇼와덴코도 조금이나마 실적기여가 시작된다는 점도 긍정적으로 평가될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 190,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 220,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 230,000 | 260,000 | 210,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170927 | 매수(유지) | 220,000 | | 20170117 | 매수(유지) | 220,000 | | 20161019 | 매수(유지) | 190,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170927 | 유안타증권 | 매수(유지) | 220,000 | | 20170927 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 210,000 | | 20170926 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 230,000 | | 20170921 | 키움증권 | 매수(유지) | 250,000 |
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