유안타증권에서 27일 삼성전기(009150)에 대해 "이례적인 4분기 QoQ 실적 성장 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
유안타증권 이재윤, 임지혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "올 4분기 동사의 매출액과 영업이익은 각각 1.93조원(YoY 43%, QoQ 1%), 1,422억원(YoY 흑전, QoQ 29%, OPM 7%)에 달하며 이례적으로 4분기에 QoQ 실적 성장을 기록할 전망이다. 중화권/북미/전장 고객사 매출 비중이 확대되고 있어 비수기 영향이 최소화될 것이고, MLCC업황 개선이 아직은 초입단계라 판단하기 때문에 LCR사업부의 수익성개선이 지속 가능하다고 판단하기 때문이다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "최근 저가형 MLCC를 중심으로 공급 부족 현상이 고가형 MLCC로 확산되고 있어 동사의 점유율이 확대되고 있는 추세다. 주지하다시피 SLP(Substrate Like PCB) 채용에 따른 Implication 중에 하나는 고가형 MLCC(초소형MLCC) 수요 증가다. 내년에 주요 스마트폰 업체들이 SLP를 채용하기 시작하면서 고가형 MLCC의 수요 증가 속도는 더욱 빨라질 전망"라고 밝혔다.
한편 "SLP채용은 HDI시장의 기술적 진입장벽을 높이는 요소라 판단한다. 여기에 RF-PCB 시장 점유율 확대까지 감안하면 대규모 적자사업인 HDI부문의 Turn-Around 전망에는 이견이 없을 것이다. 스마트폰 업체들이 경쟁적으로 Dual Camera를 채용하기 시작한 점도 동사 DM사업부에 긍정적으로 작용할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 65,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 150,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(상향) | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 132,045 | 150,000 | 100,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170927 | 매수(유지) | 150,000 | | 20170816 | 매수(유지) | 150,000 | | 20170724 | 매수(유지) | 150,000 | | 20170622 | 매수(유지) | 150,000 | | 20170516 | 매수(유지) | 115,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170927 | 유안타증권 | 매수(유지) | 150,000 | | 20170926 | KB증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170925 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 135,000 | | 20170921 | KTB투자증권 | 매수 | 140,000 |
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